日前，工业和信息化部与国际电信联盟高级别研讨会在深圳举行。工业和信息化部与国际电信联盟高级别研讨会9月5日在广东省深圳市召开。工信部副部长张云明表示，面对当前新一轮科技革命与产业变革带来的机遇和挑战，中国将始终支持国际电信联盟工作，深化与各方在数字经济领域务实合作，推动经济社会高质量、可持续发展。

　　一是携手推动数字时代互联互通。支持国际电信联盟在缩小数字鸿沟、促进互联互通等方面发挥更大作用，共同开展面向发展中国家的信息通信领域合作项目。

　　二是共同加强发展中国家能力建设。支持国际电信联盟帮助发展中国家提升数字能力，利用中国向国际电信联盟提供的自愿捐款和中方培训中心，助力各国信息通信领域人才建设。

　　三是合力打造全球数字合作崭新篇章。与国际电信联盟及联合国其他伙伴机构加强合作，推进与各国在技术标准、政策监管等领域交流合作，加强在数字化领域战略对接和政策联动。

　　值得注意的是，工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》，2023-2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。

　　2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。

　　在政策支持下，电子信息制造业有望持续发力，产业中龙头公司望率先受益。二级市场上，在大盘弱势调整的背景下，电子信息制造业相关产业表现出相对强势，电子化学品、计算机设备、消费电子和通讯设备等涨幅居前。预计未来，电子信息制造业持续发力相关赛道标的或将延续强势！

　　周三，A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.12%，收报3158.08点；深证成指跌0.24%，收报10515.21点；创业板指跌0.47%，收报2101.40点。市场成交额达到7713亿元，量能处于萎缩状态。

　　行业板块涨多跌少，光刻胶概念股爆发，半导体、通信设备、航天航空、计算机设备板块涨幅居前，游戏、航空机场、航运港口、光伏设备板块跌幅居前。个股方面，上涨家数略多于下跌家数，上涨股票超过2800只，下跌个股达2150只。

　　北向资金整体处于小幅净流入态势，截至收盘，沪股通净流出17.61亿元，深股通净流入18.02亿元，合计净流入0.41亿元。

　　资金趋势方面，截至收盘，半导体、房地产开发、电子化学品等净流入排名靠前，其中半导体净流入33.12亿元。净流出方面，光伏设备、互联网服务、软件开发等净流出排名靠前，其中光伏设备净流出15.42亿元。

　　从技术上看，目前，沪深两市围绕20日均线日均线延续震荡上行态势，大盘依托10日均线震荡上行概率大。操作上，中线维系多头思维，挖掘结构性机会，低吸高抛做波段。现对政策驱动的电子信息相关成长标的做一简要分析，仅供参考，不做为实质性投资建议。

　　如002236大华股份：PE17.70倍，ROE6.70%，计算机设备+机器人概念+杭州亚运会+国产芯片+无人驾驶+人工智能+智能家居+国家安防+深股通+证金持股+远程办公+超清视频。

　　大华股份上半年实现营业收入146.34亿元，同比增长3.88%；实现归母净利润19.76亿元，同比增长30.01%；扣非后净利润17.55亿元，同比增长39.75%。

　　同时，大华股份还公布了一项回购计划，公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份，用于实施股权激励或员工持股计划。本次拟用于回购的资金总额不低于4亿元（含）且不超过6亿元（含），回购价格不超过31.71元/股（含）。

　　公司基于对未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，在综合考虑经营情况、业务发展前景、财务状况以及未来盈利能力的基础上，决定以自有资金回购公司股份。本次回购也将有利于维护广大投资者的利益，并进一步增强投资者对公司的信心。

　　创新业务营收比重逐年增加。大华股份是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商。公司基于Dahua Think#战略，聚焦城市和企业两大核心业务，坚定AloT、物联数智平台两大技术战略，围绕客户需求，全面推动城市与企业的数智化升级，为千行百业数智化转型创造更多价值。在数字经济应用和AI技术发展的推动下，智慧物联行业具备巨大的发展韧性和潜力。

　　大华股份充分利用自身的全感知、全智能、全连接、全计算、全生态的“五全”能力，以生态体系建设为重点，关注公共民生、大交通、能源、工业制造、教育等行业的业务机会和需求变化，积极推动创新业务发展，创新业务占营收比重逐年增加，已经成为公司新的增长引擎和支撑点。

　　大华股份已布局工业互联网（华睿） 、智慧家居（乐橙）、热成像（华感）、汽车电子（华锐捷）、智慧消防（华消）、智慧安检（华视智检）等业务。上半年，创新业务实现营业收入22.59亿元，同比增长33.99%，占营业收入比重达到15.44%。创新业务的快速发展大大拓宽了公司智慧物联的航道，已经成为公司保持长期稳健发展的重要推动力。

　　值得注意的是，行业大模型有望在四季度推出。公司计划在今年四季度正式推出大华行业视觉大模型，并分别在城市治理、电力等领域完成大模型方案验证；2024年，进行方案部署及行业试点，持续做深做宽。

　　从技术上看，该股近期经过6个交易日的旗形调整，在20日均线上方有企稳迹象，目前，趋向指标DMI已低位金叉，日线、周线和月线KDJ指标联袂金叉，呈多头态势，震荡上行的概率大。

　　又如300130新国都：PE19.46倍，ROE11.12%，计算机设备+信创+电子身份证+跨境支付+数字货币+网络安全+大数据+人工智能+机构重仓+深股通。

　　新国都2023年半年度实现营业收入为19.6亿元，同比下滑7.69%；归母净利润3.33亿元，同比增长71.04%；扣非净利润3.06亿元，同比增长106.74%。其中，二季度归母净利润比一季度提升50.84%。

　　2023年上半年，公司支付业务出海战略取得较好成绩。电子支付设备业务实现海外营收4.66亿元，同比增长77.39%。

　　海外市场出货量达342.81万台，同比增长422.51%。海外市场已经成为电子支付设备业务营收的主要来源。报告期内，欧盟收单业务运营团队已经初步组建，相关产品服务体系正在逐步推进落地中，预计年内可在欧盟市场落地收单业务。

　　同时，公司也在围绕跨境电商场景积极布局跨境支付等新业务，目前与相关银行已达成战略合作。

　　值得注意的是，新国都8月22日在投资者互动平台表示，公司参股公司在AI内容生成、图片视频转换等领域拥有相关技术储备和布局，AI业务作为公司前期内部创业孵化项目，在技术研发和商业化运作方面取得了初步成绩。

　　公司未来将继续积极投入资源，大力支持AI业务创始团队的业务运作和市场拓展，助力其成为AIGC领域领先企业，确保公司股东利益最大化。

　　从技术上看，该股近期受55日均线反压遇阻回落，目前在半年线附近收出小阳线，从资金趋势上看，资金呈净流入状态，有企稳的迹象，趋向指标DMI已低位金叉，震荡上行的概率大。

　　又如300232洲明科技：PE19.73倍，ROE4.67%，LED+光学光电子+虚拟数字人+元宇宙概念+杭州亚运会+第三代半导体+边缘计算+虚拟现实+华为概念+智慧灯杆+基金重仓+深股通。

　　洲明科技是全球LED光显行业引领者。公司上半年营业收入32.99亿元，同比增长4.21%；归母净利润约2.21亿元，同比增长81.33%；基本每股收益0.2022元。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

　　报告期内，公司国内外业务收入呈现逐步恢复态势，其中海外业务毛利同比增加6.13个百分点，主要得益于公司连续多年在国际市场的深耕、渠道的提前布局及品牌优势，公司产品及解决方案的附加值逐渐体现，此外，报告期内汇率波动一定程度上对公司海外业务毛利率产生正向影响。

　　值得注意的是，洲明科技近期接受投资者调研时称，AIGC及虚拟数字人都是数字经济时代下具有显著价值的数字资产。

　　目前，公司已拥有数百套数字资产，将持续推动与各大AI头部企业的合作，借助合适自身的AIGC工具，围绕虚拟数字人、XR虚拟拍摄进行持续的数字资产生产。

　　未来根据行业发展情况，关于数字资产的商业模式或将发生变化，如为客户配置好全套软硬件方案后，后续客户为软硬件的升级将会为公司带来一部分收入，或者客户自身需求按次或按时长来为使用数字资产付费，又或者采用现在软件行业流行的订阅制方式付费。

　　从技术上看，该股近期在年线附近止跌企稳后震荡走高，现已收复多重中短期均线，多头态势显著，日线和周线KDJ指标已金叉向上发散，趋向指标DMI已低位金叉，震荡上行的概率大。

　　又如600487亨通光电：PE14.09倍，ROE5.19%，通信设备+CPO概念+6G概念+华为概念+量子通信+网络安全+大数据+物联网+军工+机构重仓。

　　亨通光电2023年上半年实现营业收入231.77亿元，同比增长4.85%；归属于母公司所有者的净利润12.49亿元，同比增长45.27%；基本每股收益0.51元。

　　业绩增长的原因：主要受益于国内5G网络、物联网、大数据的继续发展，以及“东数西算”的部署、人工智能的应用发展，通信网络传输能力得以持续建设。

　　今年以来，亨通光电利用自身综合优势，积极把握市场机遇，带动相关业务保持了较快增长。光预制棒方面，公司已与建信投资等四家战略投资者交割完毕全部股权，亨通光导已成为公司全资子公司。

　　亨通光导已掌握光纤预制棒制造的多项核心技术和自主知识产权，其新一代绿色光纤预制棒更是有效突破了多项关键技术的瓶颈，填补了国内空白。

　　其中，400G DR4硅光模块为全新升级方案，基于6nmDSP和先进硅光子技术平台、优秀的电源设计和领先的数字信号处理技术,该模块在0-70温度范围内，可以低于9W的低功耗和低BER性能完美支持2公里的传输距离应用，目前已开放客户评估工作。

　　400G光模块产品涵盖QSFP-DD和QSFP-112两种封装，可全面满足国内外数据中心需求。目前，公司400G光模块产品已在国内外市场获得小批量应用。800G光模块产品在领先交换机设备厂商通过测试，将根据市场情况导入量产。

　　从技术上看，该股近期在箱体下沿蓄势震荡较为充分，小阳线日均线，资金呈现小幅净流入状态，趋向指标DMI低位金叉，日线KDJ指标低位金叉向上发散，震荡上行的概率增大。

　　风险提示：近期板块个股呈现出大幅波动态势，投资者对于涨幅过大、估值过高的标的可逢高减持，逢低关注低估值蓝筹和成长股，切记追涨杀跌，可根据自身的风险偏好做好止损止盈和资产管理。

　　投资有不同的认知，不同的认知决定不同的思路和格局。思路决定出路，格局决定结局！要想取得预期收益。首先构建盈利体系，对此，我们有两个认知特别重要，对股票和风险的认知决定你的盈利体系。从投资角度来看，我们对股票的认知有两种。一种认知是：股票就是博弈的筹码。如果你把它理解为博弈工具，那就应该重视技术分析。技术分析的优势在于选时！

　　另一种认知是：股票是投资上市公司的载体。你投资这只股票就是投资这家上市公司，这家上市公司盈利了、成长了，你就赚到钱了。如果你认为股票是投资公司的载体，那么基本面分析就非常重要。在A 股市场，追溯历史，成功的投资者大都秉承：“基本面分析为主，技术面分析为辅”的策略。对于风险的认知，巴菲特认为，将市场波动等同于风险是一种曲解。他认为，投资的风险并不来源于波动，波动反而是机会，因为股价波动的幅度越大，好公司越会出现被低估的机会。当你利用股价下跌，选择、买入并持有好公司的股票，一定会给自己带来丰厚的收益。因此，投资就是根据基本面和技术面相结合，选择：“低估值，高成长”的标的公司！

　　当然，如果投资者能够预测到“风向”，把握住市场热点，站在“风口”之上，那么投资就会变得“事半功倍”了！

　　从事股票投资研究二十余年，不断探索实践，具有丰富的实践经验。崇尚价值投资的理念，擅于从基本面和技术面综合把握市场波动规律。现为天津电台经济频道《今日证券》和《央广财经》等财经媒体特约嘉宾。

　　《风口透视》产品提供每周二、四相关事件驱动的风口透视。内容涉及市场政策热点、宏观热点、行业热点及其它相关或许能对市场起到催化作用的事件解读分析，包括投资逻辑、投资策略思路、投资理念等，并可能涉及相关行业公司的分析点评。通过微信公众号，每周二、四开盘前发布。

　　作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。

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